📌 外媒每日必读 · 2026-10-05
当日：外媒原文 + 投行研报 S 级重点（点击标题阅读）
🔥 外媒原文 · S级（6篇）
路透社：施耐德电气接近以200亿美元收购美国软件集团PTC
└ 施耐德200亿美元收购PTC，工业软件格局生变
彭博社：施耐德电气接近达成收购PTC的交易，金额超200亿美元
└ 施耐德收购PTC最早周一宣布，标的明确
彭博社：彭博情报称，随着DeepSeek的崛起，美国在人工智能领域对中国的领先优势已经缩小。
└ 美AI领先中国缩至3%，DeepSeek排名第六
彭博社：英国预计将跟随欧盟，对来自中国的电动汽车征收额外关税。
└ 英国将对中国电动车加税，出口链承压
路透社：华为与高通达成多年专利授权协议
└ 华为高通签多年专利协议，涉AI与5G
彭博社：高通就华为LogicFolding芯片技术签署专利许可协议
└ 高通授权华为LogicFolding，交叉许可落地
🔥 投行研报 · S级（5篇）
摩根士丹利：IT硬件/硬盘驱动器——东芝拟投600亿日元（3.8亿美元）扩产、FY27产能翻倍；大摩认为市场反应过度、建议趁回调买入希捷与西部数据（均增持、目标价对应20倍CY27 EPS）；东芝主推MAMR，HAMR技术差距未缩小
└ 大摩：东芝扩产被误读，建议买入希捷西数
美银：全球存储科技——存储周期走出J形曲线、并非硬着陆；美光8月季度销售额540亿美元环比+31%、11月季度指引615亿美元且毛利率指引86%；多数存储股按2028年EPS仅5-7倍P/E；韩国9月半导体出口同比+263%、创600亿美元新高
└ 美银：存储周期非硬着陆，估值仅5-7倍
高盛：Z.AI（2513.HK）——变现路径更清晰、2026年底ARR预测上调至32亿美元（超公司30亿目标）；评级由中性上调至买入、目标价1,560港元（隐含149%上行；牛市/熊市情景2,500/510港元）
└ 高盛上调Z.AI至买入，目标价1560港元
摩根士丹利：全球主题与美国半导体——电力缺口对半导体的含义：美国数据中心2026-2028年电力缺口57GW、净缺口32GW（占同期需求34%）；英伟达与博通2027年指引无虞（合计约8,000亿美元AI收入、约90% XPU份额），ASIC/存储/光模块承压；表后发电与燃料电池为最大上行驱动
└ 大摩：美数据中心电力缺口32GW，利好发电
摩根士丹利：IT硬件/硬盘驱动器——东芝扩产被误读、与行业供给同步不改供需；HDD需求加速、未签约近线现货成交价达3-5美分/GB（合约价2倍以上）；重申希捷与西部数据增持、希捷为首选（目标价1,187/676美元；基准EPS高出市场共识20-25%）
└ 大摩：HDD现货价达合约2倍，希捷首选
当日新增：外媒44 / 研报7 （S级共 11 篇）
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