【每日必读】2026-09-16

今日三板块重点（S级）一览，点击标题可阅读原文。

▍外媒原文 · S级（8篇）

1. OpenAI 考虑以超过 1.2 万亿美元估值进行新一轮融资

└ OpenAI估值超1.2万亿，AI资本定价锚

2. AI吃光内存产能！DRAM、NAND Q4最高看涨30% 南亚科、群联等台厂受惠

└ AI吃光内存产能，DRAM/NAND Q4涨30%

3. 路透社：SK海力士与英特尔洽谈在美生产存储芯片，或为首次

└ SK海力士洽谈英特尔在美产存储芯片

4. 路透社：美国8月零售销售大幅反弹

└ 美8月零售1.2%远超预期，加息预期强化

5. 苹果考虑重返服务器市场，已与英伟达商讨使用其网络技术

└ 苹果重返服务器市场，与英伟达洽谈

6. 彭博社：苹果据悉正为AI时代开发企业级服务器

└ 苹果自研AI服务器，采用英伟达网络

7. 中国考虑将比亚迪纳入习与特朗普峰会的 CEO 随行团

└ 比亚迪或入中美峰会随行团

8. 彭博社：委内瑞拉打算向美国出口铝，相关安排由摩科瑞和Heeney达成协议。

└ 委内瑞拉多年首次向美出口铝

▍投行研报 · S级（4篇）

1. 伯恩斯坦：中国下一代赢家——为中国的AI革命供能（数据中心电力需求2025-2035年CAGR 24%至1,476TWh；看好电网与储能，宁德时代、阳光电源最直接受益）

└ 伯恩斯坦：中国AI电力CAGR24%，看好电网储能

2. 花旗：全球半导体——持续学习将推动HBM/eSSD需求（HBM需求2027/28年+62%/+69%，DRAM供需比-8.7%/-9.7%、NAND -6.1%/-5.5%；首选三星、海力士、美光、Sandisk、铠侠）

└ 花旗：HBM需求27/28年增62%/69%

3. 摩根士丹利：中国先进封装——看好资本开支受益者与份额提升者（2029年TAM约1,000亿人民币、Chiplet/2.5D CAGR 40%；上调长电科技至增持、目标价90.2元）

└ 大摩上调长电科技至增持，目标90.2元

4. 摩根士丹利：全球MLCC——AI与数据中心高附加值产品需求持续增长（2031年AI服务器MLCC出货额233亿美元/CAGR 57%；Rubin机架MLCC达57万颗、美元含量+166%；维持村田、三星电机、国巨增持）

└ 大摩：AI服务器MLCC出货CAGR57%

▍机构纪要 · S级（6篇）

1. 高盛：英伟达800VDC专家电话要点——采用进度慢于预期，完整架构至少还需5年，Kyber NVL144推迟至2028年

└ 高盛：800VDC采用慢于预期，Kyber推迟

2. MLCC产业更新：高容产品涨价至少延续27Q2，或仍有40-50%涨价空间（11月及明年3月两轮涨价各20-30%）

└ MLCC高容涨价延续27Q2，仍有40-50%空间

3. 智谱ARR电话会要点：年底ARR 30亿美金（当前18亿），Cowork ARR 10亿人民币，推理毛利率80%

└ 智谱年底ARR 30亿美金，当前18亿

4. 智谱交流纪要（2026年9月）：年末ARR指引上调至30亿美金，50亿美金算力储备，CoWork网安订单超10亿

└ 智谱上调ARR至30亿美金，50亿算力储备

5. 【天风新材料】高频高速电子树脂：涨价链最后一块拼图

└ 天风：高频高速电子树脂涨价链爆发

6. ⭐⭐【国金金属|黑色】钢厂减产，基本面底部确认260916

└ 中钢协控产倡议，45钢厂响应减产

当日新增：外媒110 / 研报7 / 纪要32　（S级共 18 篇）

网页版：https://futoucaixin.cn/digest/2026-09-16.html